O que é forex online Rondônia: Opção de negociação direcional

Negociações direcionais com opções.

Operações de opção direcional e não direcional.

Talvez você já tenha ouvido falar de uma opção comercial sendo direcional ou não-direcional. O que isso significa? Em suma, essa distinção é sobre o quanto o comércio está exposto ao movimento do preço do título subjacente. Este artigo explica as negociações direcionais. Aqui você pode encontrar a segunda parte referente às negociações de opção não direcional.

Negociações de alta e baixa com estoques.

Negociações direcionais são as coisas mais comuns que as pessoas fazem nos mercados. Você tem duas possibilidades básicas. Você pode especular sobre um aumento no preço de um ativo - nesse caso, você diz que está otimista. Ou você pode especular sobre uma queda no preço de um ativo e diz que é de baixa.

Aqui você pode ler sobre negociações direcionais com ações, que é pura e simples compra e venda de ações. Quando você espera que uma ação suba (você está otimista), você a compra e, se estiver certo, ganha dinheiro. Quando você espera que uma ação caia (você está em baixa), você a vende a descoberto e, se você estiver certo, ganha dinheiro. Se você está errado e o estoque vai na outra direção, você perde dinheiro. Se a ação permanecer no mesmo nível, você não ganha nem perde dinheiro. Isso nem sempre é verdade com opções, como você verá em breve.

Negociações direcionais com opções.

Você pode colocar negociações direcionais semelhantes usando opções. Em outros artigos, explicamos por que as chamadas tendem a aumentar de preço quando a ação subjacente sobe, enquanto as ações tendem a se valorizar quando o subjacente desce. Então, em vez de comprar as ações subjacentes, você compra uma chamada, que é um exemplo de uma transação direcional com tendência de alta. Ou, em vez de vender as ações subjacentes a descoberto, é possível comprar uma opção de venda, que é uma transação direcional com tendência de baixa, pois um aumento de preço aumenta quando o ativo subjacente cai.

Negociações direcionais com opções vs. negociações direcionais com ações.

Quando você faz posições direcionais com ações, títulos e outros valores mobiliários que não têm a opcionalidade e o valor do tempo embutidos neles, a relação entre o preço do ativo e seu lucro ou prejuízo é linear e muito simples. O estoque sobe 5, você tem 1.000 ações e você ganha 5.000 dólares. O estoque desce 3 dólares e, com 1.000 ações, você perde 3.000 dólares.

As opções têm valor de tempo e, como resultado, a relação entre o preço de mercado de uma opção (e, portanto, seu lucro ou prejuízo) e o preço de mercado do ativo subjacente é geralmente não-linear.

Preço do estoque subjacente e lucro e perda de longo prazo.

Vamos dizer que você compra uma opção de compra, que é uma posição de alta, como as opções de compra apreciam quando o ativo subjacente aumenta. Mas, a menos que a ligação seja profunda (e tenha pouco valor de tempo), o valor pelo qual a opção de compra aumentará não é igual ao montante pelo qual o estoque subjacente aumenta.

Na chamada de dinheiro longo.

Se uma opção de compra estiver no dinheiro, seu valor intrínseco aumenta no mesmo valor que o estoque subjacente aumenta. Mas, ao mesmo tempo, à medida que a opção está se aprofundando no dinheiro, seu valor de tempo diminui (veja por quê). Como resultado, o aumento no preço total de mercado da opção de compra é menor do que o aumento do preço do estoque subjacente.

Esse mecanismo também funciona para o outro lado. Se o estoque subjacente cai, o valor intrínseco da opção de compra cai na mesma taxa, mas seu valor de tempo aumenta à medida que a opção está se aproximando do dinheiro. Como resultado, a queda no preço de mercado da opção é mais lenta do que a queda no preço da ação subjacente.

Fora do dinheiro chamada longa.

Se o estoque subjacente cair ainda mais e a opção ficar fora do dinheiro, seu valor de tempo começa a diminuir novamente (quanto mais fora do dinheiro, menor o valor de tempo). Mas agora o valor intrínseco já é zero e não pode cair mais. Como resultado, o preço total de mercado da opção se move apenas devido ao seu valor de tempo, que é (com outros fatores como tempo e volatilidade sendo constantes) normalmente mais lento do que o preço da ação subjacente.

Chamada longa e longa colocada.

Em suma, o lucro ou perda de uma longa posição de compra muda na mesma direção que o preço da ação subjacente, mas geralmente em um ritmo mais lento. Quanto maior o valor do tempo da ação no preço total de mercado da opção, maior a diferença (quanto mais lento o ritmo). No fundo as opções de dinheiro movem-se quase tão rapidamente quanto o subjacente, enquanto que as opções de dinheiro estão muito lentamente.

Isso também é válido para opções de venda, somente a direção é a oposta (a opção de venda é apreciada quando o estoque subjacente cai).

A relação entre as mudanças de preço da ação subjacente e as mudanças de preço da opção é medida pela bem conhecida letra grega delta.

Outros fatores que influenciam o lucro e a perda.

Além do dinheiro da opção (no dinheiro vs. fora do dinheiro e quanto), o valor temporal de uma opção também é influenciado por outros fatores, como o tempo até a expiração, a volatilidade ou as taxas de juros.

Os negócios de opções direcionais são chamados assim porque o fator de liquidez e o movimento de preço subjacente é geralmente o mais significativo (é a razão pela qual fazemos o negócio). No entanto, os outros fatores geralmente ainda têm algum impacto. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra e o preço da ação subjacente não se mover, o valor da hora da opção provavelmente diminuirá com o tempo e você terá uma perda, mesmo quando o subjacente não tiver realmente ido contra você.

Posições direcionais de opção única.

Comprar uma opção de compra (chamada longa) ou comprar uma opção de venda (compra prolongada) são as duas posições direcionais mais simples que você pode criar com opções. Além disso, você também pode vender uma chamada (chamada curta, uma posição de baixa) ou vender uma put (colocação curta, uma posição de alta).

É importante conhecer a terminologia e estar ciente da diferença entre o movimento no preço de uma opção e o movimento no preço do seu subjacente. Ao contrário dos estoques, longo nem sempre significa alta e baixa nem sempre significa baixa com opções (leia mais aqui).

Posições direcionais usando várias opções.

Além de negociações com opções únicas, há também muitos spreads de opções diferentes (como spread call call, spread bull colocar, bear put spread, ou bear call spread) e combinações ainda mais complicadas de múltiplas opções, que em soma criam uma exposição bullish ou bearish a a segurança subjacente.

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Negociação Direcional.

DEFINIÇÃO de 'Direcional Trading'

Estratégias de negociação baseadas na avaliação do investidor do amplo mercado ou na direção de uma determinada segurança. A negociação direcional pode significar uma estratégia básica de longo prazo se o mercado ou a segurança for percebido como um título mais alto, ou tomando posições curtas se a direção for descendente. No entanto, o termo é mais amplamente utilizado em relação à negociação de opções, uma vez que várias estratégias podem ser usadas para capitalizar uma movimentação maior ou menor no mercado amplo ou em uma ação específica. Embora o comércio direcional exija que o trader tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo da empresa, o negociador também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco para proteger o capital de investimento no caso de uma mudança para a direção oposta.

QUEBRANDO 'Negociação Direcional'

A negociação direcional em ações geralmente precisaria de um movimento razoavelmente grande para permitir que o negociador cobrisse comissões e custos de negociação e ainda gerasse lucro. Mas com opções, por causa de sua alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo se o movimento antecipado no estoque subjacente não for esperado ser grande.

Por exemplo, um trader (chamá-lo de Bob) pode ser otimista sobre a ação XYZ, que está sendo negociada a US $ 50, e espera que ela suba para US $ 55 nos próximos três meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 ações a US $ 50, com um possível stop-loss de US $ 48, caso a ação reverta a direção. Se a ação atingir a meta de US $ 55, Bob poderia vendê-la a esse preço por um lucro bruto (antes de comissões) de US $ 1.000.

E se Bob esperasse que a XYZ trocasse apenas US $ 52 nos próximos três meses? Neste caso, o avanço esperado de 4% pode ser pequeno demais para justificar a compra imediata do estoque. As opções podem oferecer a Bob uma alternativa melhor para ganhar dinheiro com o XYZ.

Digamos que Bob espera que o XYZ (que está sendo negociado a US $ 50) negocie principalmente para os lados nos próximos três meses, com vantagem de US $ 52 e desvantagem para US $ 49. Uma possível opção de troca é Bob vender unidades no dinheiro (ATM) com um preço de exercício de US $ 50 com vencimento em três meses, pelo qual ele poderia receber prêmio de US $ 1,50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe um prêmio bruto de US $ 300 (ou seja, US $ 1,50 x 200). Se a XYZ aumentar para US $ 52 quando as opções expirarem em três meses, elas expirarão e o ganho de Bob será de US $ 300 (menos comissões). No entanto, se a XYZ for negociada abaixo de US $ 50 no vencimento da opção, Bob será obrigado a comprar as ações a US $ 50.

Se Bob estivesse muito otimista em relação à XYZ e quisesse alavancar seu capital comercial, ele também poderia comprar opções de compra como uma alternativa à compra imediata do estoque. No geral, as opções oferecem uma flexibilidade muito maior para estruturar as negociações direcionais, em oposição às negociações longas e curtas em uma ação ou índice.

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Como usar negociações direcional e não direcional.

Por Suzie Smith,

Negociações direcionais.

Você provavelmente já conhece o & # 8211; e use o & # 8211; a estratégia básica de negociação direcional. Você compra uma ligação se acha que uma ação está subindo, ou compra uma opção se acha que uma ação está caindo.

Para o comércio direcional funcionar, você precisa saber detalhes sobre o estoque, como quando os lucros estão saindo ou se a empresa vai fazer uma apresentação. Você deve estar correto sobre a direção do estoque, o período de tempo e qual o preço que vai atingir. Você também tem que estar correto sobre a volatilidade da ação e a volatilidade geral do mercado, pois elas influenciam se o preço da opção vai subir ou descer.

Isso é bastante algumas decisões a fazer antes de colocar um comércio de risco direcional. Naturalmente, quanto mais decisões você tiver que tomar, mais fácil será cometer um erro. Quanto mais decisões você puder tirar da equação, melhores serão as chances de um negócio lucrativo.

Negociações Não Direcionais.

É também um adágio bem conhecido que 80% de todas as negociações de opções direcionais expiram sem valor. Ao longo dos anos, aprendi a explorar esta tendência e coloquei os 80% do meu lado. Eu compro e vendo opções usando estruturas comerciais diferentes, o que me permite criar fluxos de renda para meus clientes, independentemente das condições gerais do mercado. Isso é chamado de negociação não direcional e permite que você lucre com a queda do prêmio da opção ao longo do tempo.

Meu veículo favorito com o maior percentual de negociações bem-sucedidas vem da SPX Credit Ladder.

Vamos começar com as vantagens desse método de negociação:

Suas entradas são estruturadas da mesma forma a cada vez. Seu foco não está em estar certo ou errado, está em gerenciar riscos. Sua estrutura comercial está significativamente fora do dinheiro, então você tem uma baixa exposição direcional. Um movimento muito forte no mercado pode fazer com que você faça um ajuste, mas não precisa se preocupar com as flutuações do dia-a-dia. Você não precisa se preocupar com os riscos de ganhos, pois se concentra no mesmo ativo. O maior risco aqui é um evento de cisne negro (os mercados movimentam centenas de pontos acima ou abaixo nas notícias de um evento imprevisto, como o 11 de setembro ou um evento climático catastrófico). Os spreads de crédito se dão bem em um mercado instável ou com limite de margem, pois são negócios de alta probabilidade. Os spreads de crédito não são demorados para selecionar ou manter e são uma ótima opção para pessoas que trabalham em empregos de período integral.

Eu quero ser muito claro aqui: um método mágico para negociação não existe. Qualquer dinheiro que você colocar no mercado é especulação financeira. No entanto, ao aderir às regras, você pode melhorar significativamente suas chances de criar e manter um fluxo de renda estável.

A estrutura comercial não direcional.

1. Olhe para o gráfico SPX, especificamente os altos e baixos e onde está sendo negociado atualmente, e o MACD e o Estocástico para ver se estamos nos preparando para uma mudança de tendência. Pegue o nível em que estamos atualmente negociando (no gráfico abaixo, é 2091.48) e subtraia 100 pontos para um spread de touro ou some 100 pontos para um spread de call de urso. Considere isso como sua "zona segura".

2. Com base no gráfico SPX, certifique-se de que o intervalo de pontos esteja abaixo das principais médias móveis (20 e 50) e fora das bandas de Bollinger. Para um spread de call de bear, certifique-se de que você não está vendendo em uma área de gap.

3. Agora, dê uma olhada nas cadeias de opções. Comece com as cadeias semanais e veja quanto prêmio você pode obter por um spread de 25 pontos. Vá tão baixo (ou alto para baralhos de cartas de baralho) quanto possível enquanto ainda mantém uma captura de prêmio decente.

4. Um spread de 25 pontos requer US $ 2.500 em poder de compra. Tente coletar pelo menos US $ 2,10 em prêmios enquanto estiver dentro de uma janela de expiração de duas a três semanas. Isso lhe dará um retorno de 8% sobre o seu dinheiro. Receba o máximo possível enquanto estiver na "zona segura".

5. Planeje fechar o spread por um centavo. Isso é o que o prêmio extra de US $ 0,10 representa. Se você fizer isso em um lote de dez usando opções semanais, os 8% gerarão US $ 2.000 por semana em receitas com poder de compra de US $ 25.000.

6. Explorar essa estratégia quando as principais movimentações do mercado ocorrerem no lado positivo ou negativo. Se o mercado tiver uma séria desvantagem, irei colocar a estratégia em tamanho maior. Eu prefiro que o touro se espalhe pelo spread do chamado do urso, já que você nunca sabe até que ponto um mercado pode funcionar.

7. Pense no seu comércio desta forma: o mercado não é susceptível de ir "aqui" por "x" data.

8. Escada seus spreads: maio semana 1, maio semana 2, fechar maio semana 1, e colocar em maio semana 3, etc. Estes são referidos como degraus. Não comprometa demais seu portfólio com essa estratégia. A mesma tolerância ao risco se aplica aqui a qualquer outro comércio. Esteja olhando para frente quando começar - você pode ter que começar com um mês de maio mensalmente para capturar o prêmio.

9. Tente vender alta volatilidade. Isso significa que você deve favorecer os spreads de call de bear em relação a spreads bull put, já que os prêmios serão mais altos para as chamadas.

10. Você pode vender os dois spreads de venda e distribuir os spreads de compra. Este é um condor. Eu recomendaria tentar um lado primeiro para se familiarizar com a estratégia e depois construir sua base de conhecimento a partir daí.

Divulgação completa: Eu tenho uma variedade de spreads de crédito da SPX atualmente abertos. Para obter informações sobre meus serviços de gerenciamento de portfólio, entre em contato comigo no suz em investsps dot com.

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Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Introdução.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Conteúdo.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Visão Geral.

Devido à versatilidade e ao alto grau de segmentação de preço que pode ser alcançado usando estratégias de opções, os operadores de opções normalmente adotam até 6 perspectivas direcionais diferentes sobre o ativo subjacente, em vez de apenas os 3 básicos com os quais a maioria dos investidores está preocupada. De fato, a negociação de opções é um método de negociação que recompensa precisão e exatidão. Quanto mais preciso você puder ser sobre suas perspectivas, melhor você poderá otimizar seus lucros e minimizar possíveis perdas.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Neutro.

O outlook neutro é uma perspectiva lucrativa, exclusiva apenas para negociação de opções. Na negociação de ações, não há como lucrar se se espera que uma ação permaneça estagnada (exceto através de dividendos). No entanto, na negociação de opções, há literalmente dezenas de maneiras de lucrar com uma perspectiva neutra, dependendo do estado esperado de neutralidade do ativo subjacente. Estratégias de opções projetadas para lucrar com um estoque neutro são coletivamente conhecidas como "Estratégias de Opções Neutras".

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Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Volátil.

A perspectiva volátil também é uma perspectiva lucrativa única na negociação de opções. Volátil significa lucrar não importa se o preço do estoque subjacente irrompe para cima ou para baixo. Estratégias de opções voláteis são estratégias de opções projetadas para lucrar sob tais condições de incerteza e são comumente usadas antes de grandes notícias ou lançamentos de lucros, a fim de lucrar de qualquer direção, dependendo de como o lançamento for realizado.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Moderadamente otimista.

A negociação de opções é um método de negociação que recompensa a precisão. Ser moderadamente otimista significa que você espera que o preço da ação subjacente aumente a um determinado preço pré-determinado, em vez de ficar otimista por um longo período desconhecido a um preço alto desconhecido. Quando você é moderadamente otimista, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de Opções com Alta Definição de "Lucro Limitado". Isso significa que se você espera que o preço da ação subjacente aumente de US $ 10 para US $ 15, você está tendo uma perspectiva "moderadamente otimista" (mesmo que o ganho de US $ 5 seja realmente muito substancial. Como tal, o termo "moderadamente" aqui significa uma meta de preço definida versus esperar que o preço continue subindo sem limites) você obteria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções otimistas de lucro limitado do que uma estratégia de opções otimistas de lucro ilimitado projetada para comícios sustentados.

Seis perspectivas direcionais principais na negociação de opções - alta sustentada.

A alta sustentada é quando você espera que o preço de uma ação suba perpetuamente. Existem ações como fundos baseados em ouro que geralmente se dão bem durante um longo período de tempo e quando você espera que uma ação suba sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para médio e longo prazo, você aplicaria o que é conhecido como "Lucro Ilimitado". "Estratégias de opções otimistas. Estratégias de lucro ilimitadas significam que o valor da posição de opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar subindo. A mais simples das estratégias de opções otimistas de lucro ilimitado seria, obviamente, a estratégia Long Call, na qual você simplesmente compra uma opção de compra de longo prazo e a mantém firme.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - moderadamente baixinho.

Perspectiva moderadamente baixa é da mesma natureza que uma perspectiva moderadamente otimista. Ser moderadamente pessimista significa que você espera que o preço da ação subjacente diminua para um determinado preço pré-determinado, em vez de ser de baixa por um período de tempo desconhecido até um preço inferior desconhecido. Quando você é moderadamente bearish, você aplicaria o que é conhecido como "Limited Profit" Bearish Options Strategies. Isso significa que, se você espera que o preço da ação subjacente diminua de US $ 60 para US $ 55, você está tendo uma perspectiva "moderadamente baixa" (embora a queda de US $ 5 seja realmente muito substancial. Assim, o termo "moderadamente" significa uma meta de preço definida versus esperar que o preço continue caindo sem limites) você obteria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de baixa de lucro limitado do que uma estratégia de opções de baixa de lucro ilimitado projetada para declínios sustentados.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Sustained Bearish.

O bearish sustentado é quando você espera que o preço de uma ação se mova mais baixo perpetuamente. Quando você espera que o preço de uma ação caia sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazo, você aplicaria as conhecidas estratégias de opções bearish "Unlimited Profit". As estratégias de opções bearish de lucro ilimitado significam que o valor da posição de opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar caindo. A mais simples das estratégias de opções bearish de lucro ilimitado seria, obviamente, a estratégia Long Put, em que você simplesmente compra uma opção de venda a prazo mais longo e a mantém firme. É claro que, ao contrário de um rali em que não há limite para a elevação do preço de uma ação, o preço de uma ação só pode cair para zero. Como tal, há tecnicamente um limite para o quão baixo um estoque pode cair mesmo que você tenha uma perspectiva de "Sustained Bearish".